最後更新：2022-06-25
房東把房子借給租客，能收到租金；存戶把錢借給銀行，會有利息收入；那麼當我們買進股票、成為一家企業的股東後，除了每年坐等著分享公司的營運成果(配股配息)之外，「股票本人」難道就只能躺在集保存摺裡發呆？
今天來跟大家聊聊，這幾年經券商強打廣告、逐漸廣為人知的「借券」。
所謂借券，是在「賺取價差」與「配股配息」之外，第三種股票投資的獲利方式。
簡單來說，就是將我們短時間內不會出售的股票租借給別人，然後收取利息(年利率介於0.1%到16%之間)，而且不論股票是否有借成功，原本享有的除權除息都不受影響，換言之，除了原本的股利之外，我們還能額外再多領到一筆利息。對於長期存股型的投資人而言，借券是個活絡資產、賺取外快的好工具。
當股價上漲時，除了可以享受資產增值，還能額外賺進借券收益；若逢股價下跌，只要成功出借，借券收益仍然會持續入帳，可以作為配股配息之外的另一層保護，幫助自己度過資產減損的低潮期。
早年因為「借券信託」的進入門檻高(股票的張數金額都有最低要求)，一般散戶比較無法參與，後來開放「雙向借券」之後，不論小資族、菜籃族，哪怕手上只有一張股票，都能夠辦理出借賺取利息，相對親民許多。
值得特別一提的是，因為雙向借券是使用各家券商的自有平台，所以在A券商開立的雙向借券，就只能出借給A券商的客戶，可以想見，券商的規模與的客戶數多寡，就大大影響了出借的成功率。
「莫因利小而不為。」更何況這利並不小。
曾聽聞有些朋友覺得自己股票張數少、金額低，多一事不如少一事，別去打擾營業員？
拜託千萬別這麼想，現在許多券商都已經開放線上申辦，包含加開雙向借券、申請出借、提前召回股票等等，通通都可以在APP上一鍵處理，再也不必擔心要因為這種小事去「麻煩」營業員。更何況，賺錢的事，從來都不是小事。
以衛風華自身的經驗來說，2022年6月份的台電電費帳單479元、同月份的出借收入則是839元，自從2016年開始出借迄今，家裡的水電瓦斯費全權由它負責買單，即便遇到夏季電費超出預算，也只需要補上差額即可。看到這裡，不知是否有成功激起您，有為者亦若是的行動力？
當雙向借券遇上除權息
股票在成功出借、出門去賺利息的期間，如果碰到除權息，原本該領的股利一塊錢都不會少，但是隔年五月在申報個人綜所稅的時候，視不同情境會略有差異，如下圖：
如果跟我們借股票的人(借券人)在借到股票之後轉手將股票賣掉，使得除權息最後過戶日當天股票正好落在第三人手上，我們透過權益補償領到的這筆股利，屬於證券交易所得，不納入綜所稅計算，因此「不會納入8.5%可扣抵稅額」計算，用白話文來說就是：「這筆股利不會退稅。」對於5%稅率的投資人來說，平白損失了3.5%的可扣抵稅額，較為不利。
但反過來，對於所得稅率12%(含)以上的族群而言，這筆股利不被納進所得總額來計稅，反而會有節稅的效果。
綜合以上，我們可以歸納出，在「雙向借券的股票出借期間＋股票被借券人賣掉＋剛好又遇到除權息」三種狀況同時發生時，以個人綜合所得稅的稅率高低作出分界，稅率12%(含)以上者，將有節稅效果；稅率5%者，反倒會損失原有的扣抵稅額。
尤其如果您正好又是「已經將8.5%可扣抵稅額上限8萬元用滿」的族群，將更能感受箇中差異。
